您当前的位置: 首页 > 旅游

百度的毛利率和阿里巴巴一样明显高于腾讯

2018-10-31 14:42:48

随着阿里巴巴在美国上市,中国互联三强百度、阿里、腾讯悉数亮相资本市场,到底那支股票值得买入成为国内外投资者关注的议题。下面四张图,或许能帮你弄明白百度、阿里和腾讯,谁的股票更值得投资。

过去四个季度,百度的营收增长率呈现不断上升趋势,14年Q2为BAT,达58.5%。腾讯收入增长大部分来自游戏业务,并一直在较低的增长率徘徊,Q2收入增长约37%。而阿里总营收在过去四个季度的累计增长率为49.20%,近Q2已下降至46%。

为重要的移动商业化方面,近三个季度,百度的移动收入占比分别为20%、25%和30%。相比之下,阿里巴巴2014年前两个季度移动收入占比为分别为12.4%、19.4%;腾讯未在财报中披露移动营收数据,据媒体公开报道,2014年Q2腾讯移动营收占比约16%。

百度的毛利率和阿里巴巴一样,明显高于腾讯。

而过去四个季度,百度在研发上投入占比达到13.4%,额同比增长了75.2%;腾讯没有单独披露研发投入,而是将其计入一般及行政开支列出,占比17%,属于研发的部分远低于百度;阿里采用的是2013年全年数据,这部分支出主要用于产品开发。

从当前以及未来的主要营收动力分析来看,腾讯未来三年的营收预期复合增长率为36%,略低于过去五个季度增长率的中位数37%;阿里的这一数字预计为37%,要低于第二季度的46%;百度的预期营收复合增长率为45%。

如果基于过去四个季度收入的PE、PS(市值销售收入比,即投资者对公司每单位的销售收入给予的价格,PS越高说明估值水平越高)来对比三家公司的相对估值水平,投资者给予百度的PE和PS要远远低于阿里巴巴和腾讯,而百度无论从增长率和移动端收入占比,还是毛利率、运营利润率的未来稳健型、未来的确定性等方面看,都处于较优位置。

对比表

玻璃镶条
资产管理公司转让
伺服电缆
推荐阅读
图文聚焦